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资产支持证券abs是什么?

2017-10-13 16:19:24 金海贷 547
【导语】:资产支持证券abs是什么?通常情况下,资产支持证券的发行过程是由基础资产的发行人,也就是商业银行,储蓄贷款公司,抵押贷款公司,信用卡服务商,消费金融公司等等,将贷款或者是应收款项等资产出售给第三方特殊目的的载体,通过这种方式来实现相关资产的信用与发起人的信用破产隔离。

  资产支持证券abs是什么?

  ABS指的是资产支持证券,这是一种具有债券性质的金融工具。是以资产信用作为支持的证券产品。

  资产支持证券的投资者主要是对冲基金,养老基金,货币市场基金,保险公司,银行等等。资产支持证券的存续期限和偿付结构以及信用增级手段都是不太一样的,所以在进行确认的时候,主要是双方通过电话报价和协议成交的方式进行的。

  企业可预支“未来的钱”

  资产证券化产品不仅可以由银行作为发起机构,也可以由企业来发起,和银行一样,企业一样可以隔离风险、提高现金流。除了“开元”“建元”这种以银行为发起机构发出的信贷类资产支持证券以外,还有一类非金融类企业资产支持证券,例如,2005年9月份推出的“中国联通CDMA 网络租赁费收益计划”。


  资产支持证券是一种债券性质的金融工具,是公司债的替代选择,它将公司的特定资产或某项现金流作为融资抵押资产,而非以公司整体名义来融资,由于选择特定资产或某项现金流的风险通常要低于公司整体,因此公司可以获得较低的利率,减少融资成本,也可限制偿债风险。

  根据中国证券监督委员会和金融市场协会的统计,截止到2008年,美国资产支持证券的余额超过了10万亿美元,占到了美国债券市场余额的30%以上,是第一大债券品种,而欧洲的资产支持证券余额为1.2万亿欧元,并且主要集中在英国,西班牙,荷兰,意大利等国家。我国在2005年的时候,有国家开发银行在银行间债券市场上成功发行第一单信贷资产支持证券。

  截止到目前为止,共发行各类资产支持证券,超过了500亿元人民币,基础资产证券,包括汽车抵押贷款,住房抵押贷款,优质信贷资产等等。资产支持证券的交易方式,包括现券的买卖和质押回购等等。

  发行的承销的组织

  1.组建承销团。发行资产支持证券时,发行人应组建承销团,承销人可在发行期内向其他投资者分销其所承销的资产支持证券。

  2.承销方式。资产支持证券的承销可采用协议承销和招标承销等方式。

  3.承销机构的资格认定。承销机构应为金融机构,并须具备下列条件:

  (1)注册资本不低于2亿元人民币;

  (2)具有较强的债券分销能力;

  (3)具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券分销渠道;

  (4)最近两年内没有重大违法、违规行为;

  (5)中国人民银行要求的其他条件。

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